怎样把财产送出去，又有哪些事不该做1

作者：玛吉·麦科马斯（Maggie McComas）

《财富》1986年9月29日，原刊第24—25页独立边栏

那就把财产全给宝贝女儿黛比吧。顺便再剥夺小约翰的继承权，反正他在少年感化学校里也花不了。但别忘了，只把这些愿望写进遗嘱，未必就能让遗产落到合适的人手里。

黛比可能需要一套细致的信托安排。她现在还太年轻，管不了这么多钱；她喜欢的那个男孩又不成器，最大的志向就是娶到你的钱。你还得确保，小约翰不会上法院争一场，最后还是拿到了遗产。还有一个缺钱、却不怎么受欢迎的亲戚，也不能忘：遗产规划师只管他叫“山姆大叔2”。如果你的遗产有几百万美元，他可能每1美元就要拿走55美分。

遗产规划通常先要安置好健在的配偶，孩子可以等配偶日后去世时再继承。你可以把全部遗产留给配偶，不必缴联邦遗产税。不过，这样就会错过另一项优惠：可以免税给孩子或其他受益人留下50万美元。明年，额度会升到60万美元。如果等到那时，这60万美元免税额有两种用法：直接留给孩子，或设一个60万美元的信托，收益给配偶，等配偶去世后，再把本金交给孩子。

如果设立“合格可终止权益财产”信托，即QTIP信托，你就能决定，那笔不限金额、免税留给配偶的财产，最终归谁。你去世后，配偶领取信托收益，除紧急情况外，不能动用本金。配偶去世时，本金交给你指定的受益人，通常是你的孩子。配偶的遗产需要纳税，但只对超过60万美元免税额的部分征税。QTIP信托在第二次或第三次婚姻中很受欢迎，因为它能防止留下来的配偶把财产转给原定继承人之外的人。

税收优惠应当会让你愿意在生前先送出一些财产。每年，你可以给每个孩子或其他任何人1万美元，配偶也能再给每人1万美元。这样，一对夫妻每年就能给一个孩子2万美元。

给孩子选择赠与物，一个合理的办法是送可能升值的资产，例如成长型股票或尚未开发的房地产。这种赠与眼下花费不大，也容易落在年度免税额内。但如果你一直把资产留在手里，日后可能招来一大笔税款。

加州圣马特奥的财务顾问拉里·比尔，推荐了另一种避免遗产税的办法。例如，购买一套公寓时，可以把所有权分成两部分：你买终身权益，孩子买剩余权益。国税局要求孩子自己出钱，不过，祖父母的赠与可以增强他的购买能力。按照国税局精算表计算出的预期寿命，决定两种权益如何划分，例如80%对20%。你去世时，终身权益在法律上消失，变戏法似的，孩子就免税取得了全部所有权。

给孩子送了一辈子礼物之后，你也许想把大部分遗产交给孙辈。过去，这么做颇有道理，尤其是财产可以通过信托传递几代，而遗产税只付一次。1976年，国会开始对“隔代转移”信托征税，收紧了这个漏洞；直接把财产转给孙辈，当时却不受影响。眼下的税改法案，也准备把隔代转移税适用于直接转移。不过，只有极富的人才需要担心：你可以给每个孙辈留下最多200万美元，而不用付这笔额外的税。

如果你确实打算完全跳过子女，最好在遗嘱里说清楚。若文件只是完全不提小约翰，而没有明确剥夺他的继承权，他就可能有机会挑战遗嘱，并且胜诉。

涉及大笔财富时，争遗嘱真能把死人从坟墓里气得翻过身来。身家数百万美元以上的查尔斯·S·佩森的子女提起的诉讼，就是一例。佩森去年去世，享年86岁。他的大部分财富，来自工业家佩恩·惠特尼——第一任妻子琼的父亲。琼在1975年去世时，把1.72亿美元遗产的大部分留给了查尔斯。

他的遗嘱给儿子留下了一块墓地、土地和个人财物，三个女儿只分到一些画。佩森把价值2000万美元的现金、股票和房地产，留给了第二任妻子弗吉尼亚，其余财产中的很大一部分放进了QTIP信托，信托收益归弗吉尼亚。

这个案子却暴露了QTIP安排的一处缺陷：继母弗吉尼亚与佩森的孩子是同一代人；56岁的她，比其中两个孩子还年轻。这样一来，“孩子们”也许根本活不到领取QTIP本金的那一天。查尔斯的子女正在以多项理由挑战遗嘱，其中一项指控是，第二位佩森太太施加了“不当影响”，才让这么多财产流向自己。

这样的争执，并非富人专有。纽约Milbank Tweed Hadley & McCloy律师事务所的乔纳森·布拉特马赫说：“比起别的原因，遗嘱争议更多是因为预期落了空。”他提到一位鳏夫，打算把20万美元遗产的95%留给生活贫困的女儿，5%留给儿子。儿子是个事业成功的医生，身家约200万美元，却还是挑战了遗嘱，最终庭外和解，又多拿了5000美元。

遗产中的资产难以估值，尤其涉及家族控股公司时，“山姆大叔”要分一杯羹的胃口，就显得格外惊人。看看1979年去世的报业大王塞缪尔·I·纽豪斯的遗产。化学银行的遗产专家给他的Advance Publications公司估值时，参考了同行上市公司的市盈率，得出约10亿美元的市场价值。银行随后把相当一部分价值分配给不可转换优先股，这些优先股由纽豪斯的继承人持有。老纽豪斯自己持有的全部是普通股，价值被定为只有1.79亿美元。

国税局的看法不同。它把公司市值算作15亿美元，再扣掉清偿优先股的成本，理由是外部买家会对承担优先股股息的负担有所顾忌。余下12亿美元的价值，全算进了纽豪斯的遗产。1983年，国税局寄出一份补税通知，要求补缴超过6.09亿美元的税款，并处以3.06亿美元的欺诈罚款。这个估值至今仍有争议。

原刊图注：与国税局在遗产估值上有分歧，代价可能极高。联邦政府与塞缪尔·I·纽豪斯的遗产方，就其公司股票的价值发生争执。结果是一张6.09亿多美元的催缴通知。

图像署名：UPI（原图旁署名）。

编者读图说明：图中可读的“补增税额”为609,519,855.00美元，“欺诈罚款”为305,759,927.00美元。原刊正文分别用超过6.09亿美元、3.06亿美元概述，译文保留两处各自的表示精度。

波士顿Choate Hall & Stewart律师事务所的遗产规划师玛丽昂·弗里蒙特－史密斯建议，成长中企业的创始人，可以考虑把自己的普通股换成优先股和一批新发行的普通股。这类交易免税。优先股可以为年老的创始人提供稳定收入，新普通股则可以通过年度免税额和一次性免税额，逐步送给孩子。生意兴旺，孩子的股票也会升值。所以，如果你想给孩子留下点什么，最好别是国税局的催缴通知。